La Banque du Canada maintient son taux directeur à 2,25 % en septembre 2026. Découvrez ce que cette décision signifie pour les taux hypothécaires, les acheteurs et les propriétaires au Québec.

La Banque du Canada a annoncé le 2 septembre 2026 qu’elle maintient son taux directeur à 2,25 %. Le taux officiel d’escompte demeure à 2,50 %, tandis que le taux de rémunération des dépôts reste à 2,20 %. Cette décision était attendue par les marchés. Toutefois, le contexte économique demeure incertain. Pour les propriétaires et les acheteurs, une question demeure : quel sera l’impact du maintien du taux directeur sur les taux hypothécaires au Canada?

Voici ce qu’il faut retenir de la décision de la Banque du Canada.

Le taux directeur reste à 2,25 %

La Banque du Canada a choisi de maintenir son taux cible du financement à un jour à 2,25 %. Le taux directeur influence particulièrement les produits de crédit à taux variable. Il a donc une incidence importante sur les hypothèques à taux variable et les marges de crédit.

Cependant, le taux directeur n’est pas le seul facteur qui influence les taux hypothécaires au Canada. Les taux fixes dépendent notamment des rendements obligataires et des attentes des marchés financiers. Ainsi, même lorsque le taux directeur reste stable, les taux hypothécaires peuvent continuer à évoluer.

Pourquoi la Banque du Canada maintient-elle son taux?

La décision repose principalement sur l’équilibre entre la croissance économique et l’inflation. D’un côté, l’économie canadienne montre des signes de reprise. De l’autre, plusieurs risques pourraient alimenter l’inflation au cours des prochains mois. La Banque du Canada doit donc demeurer prudente.

L’économie canadienne reprend de la vigueur

L’économie canadienne s’est renforcée au deuxième trimestre de 2026. Le PIB du Canada a progressé de 3,3 %, après une croissance très faible au premier trimestre. La reprise est également relativement généralisée. La consommation a enregistré de solides gains. Le marché du logement a aussi connu un certain rebond après plusieurs trimestres plus faibles.

De plus, les exportations et les investissements des entreprises ont fortement augmenté. Le marché du travail s’est également amélioré au cours des derniers mois. Le taux de chômage a légèrement diminué en juillet pour atteindre 6,4 %.

Malgré cette amélioration, la demande de main-d’œuvre demeure modérée. L’économie canadienne présente toujours une certaine capacité excédentaire.

L’inflation demeure une préoccupation

L’inflation reste l’un des principaux éléments surveillés par la Banque du Canada. L’indice des prix à la consommation (IPC) se maintient autour de 3 % depuis quelques mois. Cette hausse s’explique principalement par les prix plus élevés de l’essence.

Toutefois, la situation est différente lorsque l’on exclut l’essence. L’inflation s’est alors établie à environ 2,2 %. Les mesures de l’inflation fondamentale sont également demeurées proches de 2 % en juillet. Cela indique que les pressions inflationnistes sous-jacentes restent relativement contenues. Cependant, certains risques ont augmenté.

Le conflit au Moyen-Orient pourrait influencer l’inflation

Le conflit qui se poursuit au Moyen-Orient contribue à maintenir les prix de l’énergie à un niveau élevé. La situation entourant le détroit d’Ormuz demeure également incertaine. Cette situation est importante pour l’économie mondiale. Le détroit joue un rôle majeur dans le transport international du pétrole et d’autres produits énergétiques. Si les prix du pétrole restent élevés pendant une longue période, les coûts des entreprises pourraient augmenter. Certaines entreprises pourraient alors transférer ces coûts aux consommateurs. Cela pourrait exercer une pression supplémentaire sur l’inflation.

Les droits de douane ajoutent de l’incertitude

Les relations commerciales entre le Canada et les États-Unis représentent un autre facteur important. De nouveaux droits de douane américains et des contre-mesures canadiennes ont été annoncés après la rupture des négociations commerciales entre les deux pays. Ces mesures peuvent augmenter les coûts de certaines entreprises canadiennes. À plus long terme, elles pourraient également avoir un impact sur les prix à la consommation.

Pour la Banque du Canada, cette situation complique donc les perspectives économiques. Les droits de douane pourraient ralentir la croissance. En même temps, ils pourraient augmenter certains coûts et contribuer aux pressions inflationnistes.

Quel impact sur les taux hypothécaires?

Le maintien du taux directeur à 2,25 % est particulièrement important pour les personnes qui détiennent ou envisagent une hypothèque à taux variable. Cependant, l’impact n’est pas le même pour une hypothèque à taux fixe.

Hypothèque à taux variable

Les taux variables sont généralement liés au taux préférentiel des institutions financières. Le taux préférentiel est lui-même influencé par le taux directeur de la Banque du Canada.

Par conséquent, une modification du taux directeur peut avoir un impact relativement rapide sur les taux variables. Avec le maintien du taux directeur à 2,25 %, les détenteurs d’une hypothèque variable ne bénéficient donc pas d’une nouvelle baisse liée à cette décision.

Hypothèque à taux fixe

La situation est différente pour une hypothèque à taux fixe. Les taux fixes ne suivent pas directement le taux directeur. Ils sont notamment influencés par les rendements des obligations gouvernementales canadiennes et les attentes concernant l’économie et l’inflation.

La Banque du Canada souligne d’ailleurs que les rendements des obligations à long terme ont augmenté à l’échelle mondiale, y compris au Canada. Il est donc possible que les taux fixes évoluent même si le taux directeur demeure inchangé.

Est-ce le bon moment pour acheter une propriété?

Le maintien du taux directeur apporte une certaine stabilité aux emprunteurs. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement qu’il faut attendre une prochaine baisse des taux avant d’acheter. Le marché immobilier et la situation de chaque acheteur sont différents.

Avant de faire une offre, il est important d’évaluer plusieurs éléments :

• votre mise de fonds;
• votre revenu;
• votre niveau d’endettement;
• votre capacité de paiement;
• le type de taux hypothécaire;
• la durée du terme;
• les conditions offertes par les différents prêteurs.

Un courtier hypothécaire au Québec peut vous aider à comparer les options disponibles selon votre situation.

Vous devez renouveler votre hypothèque?

Le maintien du taux directeur est également important pour les propriétaires qui approchent de leur renouvellement hypothécaire. Si votre terme arrive bientôt à échéance, évitez d’attendre à la dernière minute. Commencer vos démarches quelques mois à l’avance permet de comparer les options disponibles.

Vous pourriez notamment :

Renouveler avec votre prêteur actuel

Cette option est simple et rapide. Cependant, l’offre de renouvellement de votre prêteur n’est pas nécessairement la meilleure option disponible sur le marché.

Changer de prêteur

Changer de prêteur peut permettre d’obtenir un taux ou des conditions plus avantageuses. Il faut toutefois vérifier les critères d’admissibilité et les frais associés au transfert.

Refinancer votre hypothèque

Un refinancement peut être pertinent si votre situation financière ou vos objectifs ont changé. Il peut notamment permettre de regrouper certaines dettes ou d’utiliser une partie de la valeur nette de votre propriété. Chaque situation doit toutefois être analysée individuellement.

Que retenir de la décision de septembre 2026?

La Banque du Canada maintient son taux directeur à 2,25 %. Cette décision reflète un contexte économique partagé. L’économie canadienne montre des signes de reprise. Le PIB a progressé au deuxième trimestre et le marché du logement a rebondi.

Cependant, l’inflation demeure élevée. Les prix de l’énergie, les tensions géopolitiques et les nouveaux droits de douane représentent également des risques importants. Pour les propriétaires et les acheteurs, le message est donc simple : ne regardez pas uniquement le taux directeur.

Votre stratégie hypothécaire doit aussi tenir compte de votre situation financière, de vos objectifs et du type de taux qui vous convient.

Taux directeur et hypothèque : les questions fréquentes

Quel est le taux directeur de la Banque du Canada aujourd’hui?

Au 2 septembre 2026, le taux directeur de la Banque du Canada est de 2,25 %.

Est-ce que la Banque du Canada a baissé son taux en septembre 2026?

Non. La Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 2,25 % lors de sa décision du 2 septembre 2026.

Est-ce que le taux directeur influence les taux hypothécaires?

Oui, mais son influence varie selon le type d’hypothèque. Les taux variables sont particulièrement sensibles au taux directeur. Les taux fixes dépendent davantage des marchés obligataires et des conditions de financement.

Est-ce que les taux hypothécaires vont baisser?

Il est impossible de prévoir avec certitude l’évolution future des taux hypothécaires. La Banque du Canada surveillera notamment l’inflation, la croissance économique, les conditions financières et les tensions commerciales.

Dois-je renouveler mon hypothèque maintenant?

Cela dépend de votre situation et de la date de votre renouvellement. Si votre échéance approche, il peut être pertinent de commencer à comparer vos options dès maintenant.

Est-ce le bon moment pour acheter au Québec?

Il n’existe pas de réponse universelle. Le bon moment dépend de votre capacité financière, de votre situation personnelle, du prix de la propriété et des conditions hypothécaires disponibles. Une analyse personnalisée peut vous aider à prendre une décision éclairée.

Besoin d’aide pour votre hypothèque?

Le taux directeur de la Banque du Canada n’est qu’un élément de votre décision. Que vous soyez premier acheteur, propriétaire, investisseur ou en période de renouvellement, il est important de comprendre les différentes options avant de vous engager.

Une comparaison personnalisée peut vous permettre de mieux comprendre les taux disponibles et de choisir une stratégie adaptée à votre situation.

Vous avez des questions sur votre hypothèque ou sur l’impact du taux directeur de 2,25 %? Parlez à un courtier hypothécaire pour analyser vos options.

Source : Banque du Canada, annonce de la décision relative au taux directeur du 2 septembre 2026.